电力股持续火热！厄尔尼诺“大烤”之下，板块能否“火力全开”？
冬炒煤，夏炒电
2023-07-10在连续的高温“烤”验下，电力股迎来一股热浪。
今日，电力、风电设备、电网设备等概念悉数走强。截止发稿，大连热电开盘涨停连收4个涨停板，长青集团2连板，京能热力涨停，晋控电力涨近7%，立新能源、粤电力A、华银电力、川能动力、杭州热电等纷纷跟涨。
(相关资料图)
伴随着高温的持续，夏季用电需求开始大幅爆发，电力股也随之“火热”。
厄尔尼诺“大烤”
“史上最热”天气已至！当下，全球正经历第29次厄尔尼诺现象。
近日，世界气象组织发布报告称，热带太平洋地区7年来首次形成厄尔尼诺条件，预计今后全球大部分地区气温将进一步升高，未来5年内大概率出现创纪录极端高温，各国政府应做好应对相关气候事件的准备。有气象专家警告称，2023年可能是有记录以来最热的一年。
随着全球多地高温突袭，国内多地也遭遇了高温炙烤，多个国家级气象站的日最高气温突破历史极值，京津冀地区更是罕见地连续多日突破 40 ℃。
今日（7月10日）中央气象台继续发布高温橙色预警，预计10日白天，华北东部、黄淮中北部、江南中北部和东部及四川盆地中南部等地部分地区最高气温37～39℃，北京东南部、河北南部、河南北部及浙江东部、福建东部等局地可达40℃以上。11日，北方地区高温范围逐渐收缩，强度也有所减弱，12日，北方的高温天气将被雨水浇灭。而江南、华南等地的高温十分顽固，未来10天内高温日数可达7～9天，且湿度较大，体感闷热。
值得关注的是，据美国国家环境预测中心数据，上周四（7月6日）全球平均气温已经创下了历史新高，全球高温纪录在上周连破三次，专家表示，这可能是十万年来最热一周。
据科学家们普遍预测，今年还会出现更热的日子，年内还会多次突破高温纪录。
多重因素催化电力“热”
极端高温天气下，随着煤炭价格回调，叠加用电量稳步提升，电力企业二季度业绩也改善明显。
一方面，煤价下行。今年以来我国动力煤价格始终处于下行通道，6月以来煤炭价格略有反弹，不过较去年价格仍然较低。国内煤炭产量则在大幅回升，据统计5月份，全国煤炭产量3.85亿吨，环比增加400万吨，同比增加1700万吨，今年前5个月累计增产近亿吨。
另一方面，电力需求大幅增长。随着经济的恢复，我国用电量呈现稳定增长态势。据中国电力企业联合会预计，2023年全国最高用电负荷约13.7亿千瓦，比2022年增加8000万千瓦。若出现长时段大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦。
另外，统计局最新数据显示，6月份，从环比看，受国际市场原油价格继续回落及有色金属价格波动影响，石油煤炭及其他燃料加工业、石油和天然气开采业、有色金属冶炼和压延加工业价格分别下降2.6%、1.6%、0.8%。煤炭、钢铁供给量大，煤炭开采和洗选业、黑色金属冶炼和压延加工业价格分别下降6.4%、2.2%。而电力生产中的风力发电和太阳能发电价格分别上涨2.6%、1.4%。
受益于上述等因素，电力企业业绩彪升。
此前，申能股份发布业绩预告，由于煤价下跌，发电量增长，新能源机组装机容量增加及金融资产公允价值上涨等因素综合影响，预计2023年1-6月归属净利润盈利16亿元至19亿元，同比上年增100%至140%。
川投能源披露2023年半年度业绩快报，报告期内，公司实现营业总收入5.47亿元，同比增加15.02%；归属于上市公司股东的净利润20.84亿元，同比增长33.61%。
粤电力A预计，2023年1-6月归属净利润盈利8亿元至9.5亿元，同比上年增长158.32%至169.26%。二季度归母净利润环比增幅将达到705.16%至874.79%。
长青集团预计上半年归属于上市公司股东的净利润7000万元至8500万元，比上年同期增长1427.92%至1755.33%；扣除非经常性损益后的净利润7000万元至8500万元，比上年同期增长3699.39%至4513.55%。
展望后市，天风证券称，5月以来，市场煤价格加速下跌，火电燃料成本持续改善；此外，国内用电量维持较高增速。电量增长叠加煤价下行，二季度火电公司盈利有望持续修复。其中，沿海电厂位于经济较发达省份，电价普遍高于内陆电厂，同时具有进口煤作为补充，Q2业绩或将具备更大的弹性。
此外，广发证券指出，厄尔尼诺来袭，带动南方地区来水指标持续改善，在带动水电增发电量的同时或催化煤价回落，火电水电盈利改善。
